信披豈能不走心？維科精密上會稿竟頻出錯

2022年9月下旬，上海威科精密模塑股份有限公司邁出創業板IPO關鍵一步，在市委會議上獲得通過但會后維科精密收到意見執行函，要求對勞務派遣和勞務外包做出說明

但《大眾證券報》明鏡財經工作室記者注意到，試點注冊制創業板的信的完整性，準確性和真實性受到高度關注，但維科精密招股書的提交依然漫不經心，信中錯誤不止一處，涉及勞務外包和同業對比數據另外，創業板定位的很多情況，比如維科精密實控人的關聯企業，關聯收購，專利，R&D比率等，也值得注意

外包可比同業數據出錯！

維科精密主要從事R&D，生產和銷售汽車電子精密零件，非汽車連接器，零件和精密模具本次創業板IPO，擬募集資金4.35億元，用于投資汽車電子精密零部件生產線擴建和智能制造數字化兩個項目，補充流動資金

值得注意的是，維科精密作為上海市專精特新企業，徐匯區科技小巨人企業，國家高新技術企業，大量聘用勞務外包或勞務派遣。

招股書顯示，報告期內維科精密的勞務外包和勞務派遣總數和占比驚人2019—2021年末，公司勞務外包員工數分別為233人，456人和504人，而同年年末正式員工數分別為683人，712人和725人加上2019年和2020年的勞務派遣人數分別高達304人和280人這意味著，2019—2021年，維科精密的勞務外包和勞務派遣工人總數相當于同期正式員工的69%—104%

為了說明勞務外包和勞務派遣占員工人數相對較高的合理性，維科精密在招股書中還將勞務外包費用占營業成本與金靖電氣，電聯科技，振宇科技等a股公司進行了對比如招股書顯示，金靖電氣2019—2021年的勞務外包費用分別為7360.53萬元，5419.45萬元和8242.91萬元，分別占營業成本的10.71%，9.59%和10.79%

但需要注意的是，在公司招股書中，2019—2021年點聯科技的勞務外包費用，運營成本，勞務外包比例與金靖電氣完全一致。

維科精密招股書顯示，2019—2021年點聯科技勞務外包費用分別為7360.53萬元，5419.45萬元和8242.91萬元，營業成本分別為68721.6萬元，56529.48萬元和76407.02萬元，分別占營業成本的10.71%和9552萬元。

事實上，維科精密招股書披露的點聯科技勞務外包相關數據與點聯科技2019—2021年年報勞務外包相關數據及由此推算出的結果完全不同。

聯科科技年報顯示，2019年勞務外包支付的報酬總額為11824.29萬元，2020年為7082.72萬元，2021年為17137.71萬元同期營業成本分別為157，947.90萬元，180，537.76萬元和220，554.15萬元，勞務外包費用分別占營業成本的7.49%，3.92%和7.77%

記者進一步查閱了金靖電氣和振宇科技的年報或招股書，發現維科精密招股書的披露與其一致。

R&D人員的人均工資是錯誤的。

與創業板定位相關的三創四新和成長性成為擬在創業板上市的IPO公司重點關注的問題之一因此，R&D投資對擬在創業板上市的上市公司也高度關注

除了在招股書中披露公司的R&D費用和R&D比例外，維科精密還與可比同行進行了對比2019年至2021年，公司R&D費用分別為2915.03萬元，2560.56萬元和3092.48萬元，分別占營業收入的5.42%，4.62%和4.55%該公司表示，R&D的費用率接近可比公司的平均水平

公司還將R&D人員的人均薪酬與可比同業進行了對比，對比后在招股書中表示公司人均R&D費用高于同行業可比公司，主要是公司R&D部門位于上海，工資水平較高。

可是，我們發現，招股說明書中關于萊姆酒R&D員工的人均薪酬可能存在重大錯誤。

根據萊牧2021年年報，R&D人員180人，R&D費用工資為2631.13萬元，簡單計算的R&D人員人均工資為14.62萬元，如果當年有251名技術人員，簡單算算就是10.48萬元維科精密招股書披露為10.99萬元

萊姆股份2020年年報顯示，R&D人員141人，R&D費用工資為1675萬元，簡單計算的R&D人員人均工資為11.8萬元，當年技術人員228人，簡單算算就是7.35萬元維科精密招股書披露為7.58萬元

2019年，玉木有125名R&D人員，R&D費用工資1736.67萬元，簡單計算的R&D人員人均工資13.89萬元，當年技術人員214人，簡單算算就是8.12萬元維科精密招股書披露為8.62萬元

此外，根據2021年維科精密R&D費用簡單計算，員工工資為2044.38萬元，到2021年末，R&D人員平均工資為21.08萬元，與公司招股書披露的21.3萬元基本相當可以看出，年報R&D費用中根據員工工資和R&D人員計算的R&D人員人均工資的計算方法具有很強的借鑒意義

而且招股書的數據和其他可比公司的數據也有差異，但不是那么顯著。

事實上，維科精密不同版本的招股書披露的R&D人員人均薪酬存在差異招股書顯示，公司R&D人員人均薪酬2021年為21.3萬元，2020年為17.67萬元，2019年為21.21萬元在公司2021年12月的招股書中，R&D人員人均薪酬為:2020年17.94萬元，2019年19.66萬元，2018年19.14萬元

可以看出，招股書中2019年R&D人員人均薪酬明顯高于2021年12月同期數據，但2020年R&D人員人均薪酬略低于2021年12月根據檢查，兩個版本的招股說明書中2019年和2020年R&D費用中的員工薪酬金額是相同的

求劉偉科精密信覆蓋頻率誤差。

公司IPO計劃登陸創業板，目前創業板正在試點注冊制但監管部門一再強調，注冊制以信為核心，真實性，完整性，準確性成為信的關鍵

《公開發行證券的公司信息披露內容與格式準則第28號——創業板公司招股說明書》第七條明確規定發行人在招股說明書中披露的所有信息應當真實，準確，完整。

第十九條還規定，發行人應當在招股說明書扉頁作如下聲明:‘發行人及全體董事，監事，高級管理人員承諾招股說明書不存在虛假記載，誤導性陳述或者重大遺漏，并對其真實性，準確性和完整性承擔個別和連帶的法律責任?！?

對于企業和投資者來說，IPO無疑都是一個影響巨大的事件，需要認真審慎的對待招股說明書是投資者了解IPO企業和投資決策的關鍵影響因素，甚至是最重要的渠道招股書的質量可謂影響巨大，需要認真謹慎對待招股書

事實上，在去年年底，證監會就發布了最新的《關于如何進一步提高招股說明書質量的征求意見稿》，其中特別提出，對不構成欺詐但粗制濫造的信封行為，要采取措施進行處理。

2021年10月29日晚間，證監會表示，為進一步提高招股說明書信息披露質量，促進資本市場高質量發展，在深入調研論證，廣泛聽取意見，借鑒境外有益經驗的基礎上，研究起草了《關于提高注冊制下招股說明書信息披露質量的指導意見》，現向社會公開征求意見。

其中，強化問責將嚴格執法，充分利用法律資源《意見》指出，下一步將強化責任追究，確保提高招股說明書信息披露質量各項措施的落實一方面是嚴格執法，守住招股說明書信息披露真實，準確，完整的底線依法嚴厲打擊非法信息披露行為，另一方面，應充分利用法律資源，對招股說明書內容表述不清，邏輯混亂，嚴重影響投資者理解等雖不構成虛假信息披露的粗暴行為，根據情節輕重采取不同的處理措施

圍繞維科精密信的上述情況，產生了許多疑問:

一，2019—2021年勞務外包費用，經營成本，勞務外包占經營成本的比例與金靖電氣完全相同招股書封面是否準確

二翻看點聯科技2019年至2021年的年報，發現其年報披露的勞務外包費用和運營成本與公司招股書披露的完全不同由此計算出的勞務外包占營業成本的比例也與公司招股書數據有出入公司是否認真謹慎地對待這些數據

3.為什么公司招股書披露的2019—2021年萊姆股份R&D人員人均薪酬與年報中按R&D人員薪酬和R&D費用計算的結果相差如此之大。

四公司招股書披露的2019年至2021年萊姆股份R&D人員人均薪酬數據是如何計算出來的是否準確真實

5.公司在招股書中是如何審慎計算和審核可比同業數據的公司是否認真審慎地對待IPO信的內容和質量保薦機構等中介機構如何進行盡職審核

不及物動詞根據招股書中關于萊姆股份R&D人員人均薪酬和電連接技術外包的信息，公司是否認為會影響投資者的理解和決策公司如何看待招股說明書的質量，能否保證招股說明書的真實性，準確性和完整性

對于上述問題，《大眾證券報》明鏡財經工作室記者此前已通過電子郵件發出采訪函，截至發稿尚未收到回復對于維科精密其他值得注意的情況，本報將繼續跟蹤報道

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